Innehållsförteckning
Den företagsspecifika risken beskriver den unika risk som varje enskild aktie utsätts för. Då den företagsspecifika risken går att eliminera med hjälp av diversifiering är det enligt teorin en onödig risk att ta. Den systematiska risken beskriver den marknadsrisk som aktier utsätts för i form av t.
Vad är unik risk?
Det finns olika riskmoment i en portfölj som kan diversifieras bort. Den första är unik risk, som är företagsspecifik och allmänna risker som konjunktur och ränteläge. Denna andra är marknadsrisk och är förknippad med marknaden i stort. Ett begrepp inom fondförvaltning och portföljteori.
Vad är fondens Alfa?
För alfa är det marknadsrisken (fondens beta) som det justeras för. Om alfa är större än noll betyder det att fonden fått högre avkastning än jämförelseindexet. Ju mindre risk fonden tagit (jämfört med marknaden) för att nå avkastningen, desto högre blir fondens alfa.
Är tracking error aktiv risk för en fond normalt sett lägre än standardavvikelsen total risk för fonden?
Är Tracking error (aktiv risk) för en fond normalt sett lägre än standardavvikelsen (total risk) för fonden? -Ja, därför att fondens avkastning oftast är något lägre än jämförelseindex. -Ja, därför att avvikelser från index normalt sett är små.
Vad mäter Jensens Alfa?
Jensens Alfa mäter fondens faktiska utveckling jämfört med den förväntade utvecklingen baserat på risken mätt som beta. En fond som har ett betavärde på 1,2 borde stiga med 12 procent om börsen stiger med 10 procent. Stiger fonden med mer än 12 procent har den ett positivt Jensens Alfa.
Vad är en bra sharpekvot?
Ju högre Sharpekvot desto bättre. En Sharpekvot som är noll eller lägre är inte bra – det kan vara ett tecken på att något inte fungerar i ditt sparande. För ett långsiktigt sparande är en Sharpekvot över 0,5 bra. En Sharpekvot på 1 eller högre är riktigt bra.
Vad är finansiell risk?
Kort sagt är finansiell risk risken att förlora pengar eller värdefulla tillgångar. I sammanhangen för finansiella marknader kan vi definiera risk som hur mycket pengar du kan förlora när du handlar eller investerar. Risken är inte den faktiska förlusten, utan vad som eventuellt kan förloras.
Vad säger CAPM?
Capital asset pricing model (CAPM) är en utveckling och förenkling av Harry M. Markowitz’ Modern portfolio theory. CAPM utreder vilken del av den totala risken hos en tillgång som inte kommer att kunna bortdiversifieras av en rationell investerare och därigenom kommer att beläggas med en riskpremie av marknaden.
Vad innebär ett Jensens alfa på noll procent i en aktiefond?
Hur räkna ut Alfa?
Grundformeln för alfa beräknas genom att subtrahera den totala avkastningen för en investering från avkastningen för referensvärdet under samma tidsperiod. Vi tänker oss att den förväntade avkastningen är 12 % efter ett år, den riskfria avkastningen är 10 %, beta är 1,2 och referensvärdet är 11 %.
Vad mäter aktiv risk eller tracking error som det också kallas?
aktiv risk (tracking error) Nyckeltalet aktiv risk, tracking error på engelska, visar hur mycket fondens avkastning svänger i värde i förhållande till sitt jämförelseindex. För fonder beräknas den aktiva risken som standardavvikelsen hos skillnaden mellan fondens och jämförelseindexets avkastning.
Vilka mått på riskjusterad avkastning används vid utvärdering av aktivt förvaltade fonder?
Sharpekvot. Sharpekvoten är det vanligaste sättet att mäta en portföljs riskjusterade avkastning. Man mäter då portföljens avkastning utöver den riskfria räntan i relation till den risk man har tagit. Risken mäts som standardavvikelse.